Banxico sorprende y baja la tasa a 6.25%: qué cambia para tus créditos

El jueves 5 de noviembre, la Junta de Gobierno del Banco de MéxicoBanco de México (Banxico)El banco central de México.Ver en el glosario bajó su tasa de interés un cuarto de punto, de 6.50% a 6.25%, con efecto desde el 6 de noviembre.¹ Es el primer cambio desde mayo y deja la tasa en su nivel más bajo desde marzo de 2022.^2,3

Hace dos semanas escribimos que Banxico decía que podría bajar la tasa y que los analistas no le creían. Banxico sí la bajó.

Qué decidió y quién votó

La decisión no fue unánime. Votaron por bajar la tasa la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja y los subgobernadores José Gabriel Cuadra García y Omar Mejía Castelazo. Galia Borja Gómez y Jonathan Heath votaron por dejarla en 6.50%.¹

Banxico explicó su decisión así: la inflaciónInflaciónEl aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios a lo largo del tiempo, que se traduce en una pérdida del poder adquisitivo del dinero: con la misma cantidad de pesos, se compra menos.Ver en el glosario sigue bajando, en la economía no hay presión de demanda y, como la economía crece poco, cree que la caída del peso pasará poco a los precios. Por eso lo llamó un “ajuste puntual”.¹

Y avisó que no vienen más recortes pronto: la Junta “considera que mantener la tasa por un tiempo prolongado en el nivel alcanzado apoyará la convergencia de la inflación a su meta”.¹

Por qué sorprendió

Dos semanas antes, en la encuesta Citi del 20 de octubre, 25 de 37 analistas esperaban que la tasa no cambiara ni este año ni el próximo.⁴ Los inversionistas también apostaban a que se quedaría en 6.50%.³

La sorpresa llegó, además, con la inflación subiendo. En la primera quincena de octubre, la inflación general pasó de 3.42% a 3.62%, y Banxico subió su pronóstico para el último trimestre del año de 3.5% a 3.7%. Aun así, mantuvo que la inflación llegará a su meta de 3% hasta finales de 2027.¹

El peso reaccionó de inmediato: después del anuncio llegó a 18.96 por dólar y cerró el día con una caída de 0.85%.³

Qué no vieron los analistas

La señal estaba en la minuta de septiembre. Ahí, tres de los cinco miembros de la Junta dejaron abierta la puerta a un recorte, siempre que la inflación siguiera bajando.⁸ El 5 de noviembre, el recorte ganó justo por tres votos.¹

En contra del recorte pesaban la inflación subiendo en octubre, el peso débil y la Reserva Federal de Estados Unidos sin bajar sus tasas.³ La mayoría de la Junta pesó otra cosa: con la economía creciendo poco, cree que esas presiones no alcanzan para subir los precios.¹

Qué dice la votación dividida

En septiembre, la Junta había votado por unanimidad.⁹ Ahora se partió en tres contra dos, y por eso lo que diga la minuta del 19 de noviembre pesará más que de costumbre: ahí se verán los argumentos de quienes querían dejar la tasa en 6.50%. Mientras tanto, Banxico ya dejó dicho que no planea moverla pronto.¹

Qué significa para tus créditos

Si vas a pedir un crédito: la tasa de Banxico ya bajó, pero los bancos no mueven sus tasas igual ni al mismo tiempo.⁵ Compara el CAT y el pago total de varias ofertas antes de decidir.⁶

Si ya tienes un crédito de tasa fija: no cambia nada.

Si tienes un crédito de tasa variable: tu pago puede bajar un poco en los próximos cortes, según cómo se mueva la tasa de referencia de tu contrato.

Si tienes tarjeta de crédito: su tasa es mucho más alta que la de Banxico, así que un cuarto de punto casi no se nota.

Si ahorras en Cetes: los que ya compraste te siguen pagando lo mismo hasta que venzan. Lo que inviertas a partir de ahora probablemente rendirá un poco menos.

Qué sigue

• Lunes 9 de noviembre: el INEGI publica la inflación de octubre.
• Jueves 19 de noviembre: Banxico publica la minuta de esta reunión, donde se verá por qué votó cada miembro.⁷
• Jueves 17 de diciembre: última decisión de Banxico del año.⁷